NUEVA YORK — Los mercados de Wall Street y del mundo están en un mini-pánicoPreocupados por la desaceleración de la economía estadounidense, los inversores llevaron al mercado japonés a su peor día en décadas y le quitaron miles de millones de dólares en valor de mercado a algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo. Han dado un vuelco a un año relativamente tranquilo en los mercados.
Durante la mayor parte del año, los inversores de todo el mundo impulsaron los mercados bursátiles al alza, convencidos de que los bancos centrales estaban logrando, aunque con vacilaciones, controlar la inflación, y alentados por una economía estadounidense saludable y la promesa de la inteligencia artificial.
En junio, Nvidia, el líder en la fabricación de chips de inteligencia artificial, se había unido a Apple y Microsoft como empresas de 3 billones de dólares. A mediados de julio, S&El P 500, el Nasdaq Composite y el Nikkei 225 de Japón habían subido hasta alcanzar máximos históricos. Los inversores creían que los elevados tipos de interés establecidos por la Reserva Federal estadounidense estaban controlando la inflación sin provocar una fuerte desaceleración de la economía estadounidense, la mayor del mundo.
Esa confianza se ha visto afectada en los últimos días. Los inversores están escuchando las advertencias de que Nvidia y otras acciones de las grandes tecnológicas se han vuelto demasiado carosy que el gasto masivo en IA podría no traducirse en ganancias durante un tiempo. Lecturas débiles sobre el mercado de trabajoLa semana pasada, los sectores manufacturero y de la construcción provocaron temores de una recesión en Estados Unidos y críticas de que la Reserva Federal esperó demasiado para recortar las tasas. Mientras tanto, el Banco de Japón comenzó a subir las tasas, lo que provocó turbulencias en los mercados japoneses.
El viernes, el índice compuesto Nasdaq sufrió una corrección, lo que supone una caída del 10% desde su máximo más reciente. El lunes, el Nikkei se desplomó más del 12%, su peor caída desde 1987. A mediodía en Estados Unidos, el S&El P 500 bajó un 2,2% y el Dow Jones Industrial Average cayó un 2%. Los precios del petróleo y otras materias primas cayeron debido a las preocupaciones económicas.
Los operadores estadounidenses apuestan a que la Reserva Federal tendrá que recortar los tipos en medio punto porcentual en septiembre, en lugar del cuarto de punto habitual. Algunos piden un recorte de emergencia, pero hay voces en contra que sostienen que la liquidación es en realidad algo positivo, porque los precios de las acciones habían subido demasiado.
He aquí un vistazo a lo que impulsa la turbulencia en los mercados:
Aunque la Reserva Federal no ha subido su tasa de referencia en un año, las tasas de interés se mantienen en máximos de más de dos décadas después de que el banco central estadounidense las elevara 11 veces a partir de 2022 en un esfuerzo por reducir la inflación a su objetivo del 2%. Parte del objetivo de la Reserva Federal era enfriar un mercado laboral al rojo vivo que se recuperó después de la recesión pandémica junto con el resto de la economía estadounidense.
Los inversores pensaban que la Reserva Federal y otros bancos centrales estaban en el buen camino, aunque la inflación se mantuvo algo por encima de sus objetivos. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra recortaron una vez sus tipos, y la Reserva Federal ha indicado que estaba preparada para empezar a recortarlos en septiembre.
La economía estadounidense había experimentado algunos momentos de debilidad, en particular en el gasto de los estadounidenses de bajos ingresos, pero en general la economía creció a una tasa del 2,8% en el segundo trimestre. Luego llegaron los informes económicos de la semana pasada.
El viernes, el informe mensual del gobierno sobre el mercado laboral mostró una desaceleración significativa en la contratación por parte de los empleadores estadounidenses. Las preocupaciones de que la Reserva Federal podría haber mantenido los frenos sobre la economía durante demasiado tiempo se extendieron a través de los mercados. Los informes sobre la industria manufacturera y la construcción también fueron débiles.
Si bien las acciones tecnológicas han sido las mayores ganadoras en el avance del mercado este año, los miembros del grupo de acciones altamente influyente conocido como ” Los siete magníficos ” decepcionaron a los inversores en sus últimos informes de ganancias.
Este puñado de acciones de Big Tech impulsaron el S&P 500 a docenas de récords este año, en parte debido a la Frenesí en torno a la inteligencia artificial tecnología. Pero su impulso cambió el mes pasado ante las preocupaciones de que los inversores habían elevado demasiado sus precios y las expectativas de ganancias se habían vuelto demasiado difíciles de cumplir, particularmente con respecto a la inteligencia artificial.
Apple cayó un 5% el lunes después de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett revelara que tenía redujo su participación accionaria en el fabricante del iPhone. Nvidia perdió más de 238 mil millones de dólares en valor de mercado el jueves y el viernes y las acciones cayeron otro 7% el lunes.
El Nikkei sufrió su peor caída en dos días de su historia, cayendo un 18,2% en las dos últimas sesiones bursátiles. La ola de ventas afectó a todo tipo de empresas, incluidas Toyota, Honda y el fabricante de chips informáticos Tokyo Electron.
Los precios de las acciones han caído en Tokio desde que el Banco de Japón aumentó su tasa de interés de referencia el miércoles.
Los analistas dijeron que el factor que más contribuyó a la caída de los precios de las acciones fueron las operaciones de carry trade, es decir, cuando los inversores piden dinero prestado a un país con tasas de interés bajas y una moneda relativamente débil, como Japón, e invierten esos fondos en lugares que les darán un alto rendimiento. Pero las tasas de interés más altas, además de un yen japonés más fuerte, podrían obligar a los inversores a vender acciones para devolver esos préstamos.
El miércoles por la mañana, el yen subió a 143,25 por dólar estadounidense, después de haber superado los 160 en primavera.
